Aktienoptionen Cash Settlement

Optionen Vertragsabrechnungen Abwicklung ist der Vorgang für die Bedingungen eines Optionskontraktes, der bei der Ausübung zwischen den betroffenen Parteien zu lösen ist. Die Ausübung kann freiwillig erfolgen, wenn der Inhaber sich irgendwann vor Ablauf der Ausübung ausübt oder automatisch, wenn der Vertrag am Ende des Vertrages im Geld ist. Obwohl die Abwicklung technisch zwischen dem Inhaber von Optionskontrakten und dem Verfasser dieser Verträge erfolgt, wird der Prozess tatsächlich von einer Clearing-Organisation gehandhabt. Wenn der Inhaber ausübt oder eine Option automatisch ausgeübt wird, ist die Clearing-Organisation, die die Verträge mit dem Inhaber wirksam auflöst. Die Clearing-Haus wählt dann zufällig einen Schriftsteller dieser Verträge aus und gibt sie mit einer Abtretung aus, die sie verpflichtet, die Vertragsbedingungen zu erfüllen. Das Endergebnis ist grundsätzlich das gleiche der Inhaber entweder kauft oder verkauft die zugrunde liegende Sicherheit (je nachdem, ob seine Call oder Put-Optionen), und der Schriftsteller erfüllt das andere Ende der Transaktion. Theres nur eine andere Party in der Mitte, die im Grunde stellt sicher, dass der ganze Prozess reibungslos läuft. Ob Sie Ausübung von Optionen, die Sie besitzen oder erhalten eine Abtretung auf Verträge, die Sie geschrieben haben, wird dieser Teil des Prozesses relativ unsichtbar und wird alle von Ihrem Broker behandelt. Es gibt zwei Methoden, mit denen Optionen abgewickelt werden können, wenn ausgeübte physische Abwicklung und Barausgleich durchgeführt werden. Alle Verträge geben an, welche Form der Abrechnung gilt. Im Folgenden erklären wir beide Abwicklungstypen und wie sie arbeiten. Abschnitt Inhalt Quick Links Empfohlene Optionen Broker Lesen Sie die Rezension Besuchen Sie Broker Lesen Sie die Rezension Besuchen Sie Broker Lesen Sie die Rezension Besuchen Sie Broker Lesen Sie die Rezension Besuchen Sie Broker Lesen Sie die Rezension Besuchen Sie Broker Physical Settlement Physische Siedlung ist die am häufigsten verwendete Form der Abrechnung. Physisch abgerechnete Optionen sind diejenigen, die die tatsächliche Lieferung der zugrunde liegenden Sicherheit, auf der sie basieren, beinhalten. Der Inhaber von physisch abgerechneten Call-Optionen würde daher die zugrunde liegende Sicherheit kaufen, wenn sie ausgeübt wurden, während der Inhaber von physisch abgewickelten Put-Optionen das zugrunde liegende Wertpapier verkaufen würde. Physisch abgewickelte Optionen neigen dazu, amerikanischen Stil zu sein, und die meisten Aktienoptionen sind physisch abgewickelt. Es ist nicht immer sofort offensichtlich bei der Betrachtung von Optionen, wie sie aufgeführt sind, ob sie körperlich abgewickelt oder bar abgewickelt werden, also wenn dieser Aspekt ist wichtig für Sie seine lohnt sich zu überprüfen, absolut sicher zu sein. In der Praxis, ob eine Option körperlich abgewickelt oder Barausgleich ist nicht besonders relevant, dass oft. Dies ist, weil die meisten Händler nicht tatsächlich ausüben, sondern versuchen, ihre Gewinne durch Kauf und Verkauf von Verträgen zu machen. Barausgleich Barausgleich ist nicht so üblich wie physische Abwicklung, und seine typischerweise für Optionskontrakte auf der Grundlage von Wertpapieren, die arent leicht übertragen oder geliefert werden. Zum Beispiel werden Verträge, die auf Indizes, Fremdwährungen und Rohstoffen basieren, in der Regel bar ausgeglichen. Cash-Settled-Optionen sind in der Regel europäischen Stil, was bedeutet, dass sie automatisch abgelaufen werden bei Verfall, wenn sie in Gewinn sind. Grundsätzlich gilt, wenn der Besitz in der Vertragesperiode zum Zeitpunkt des Verfalls ein wesentlicher Wert ist, so wird dieser Gewinn an den Inhaber der Verträge zu diesem Zeitpunkt gezahlt. Wenn die Verträge am Geld oder aus dem Geld sind, was bedeutet, dass es keinen intrinsischen Wert gibt, dann vergehen sie wertlos und kein Geld tauscht die Hände aus. Copyright-Exemplar 2017 OptionsTrading. org - Alle Rechte vorbehalten. Cash-Abwicklung Was ist eine Barauszahlung Eine Barausgleichsrechnung ist eine Abwicklungsmethode, die in bestimmten Futures - und Optionskontrakten verwendet wird, wenn der Verkäufer des Finanzinstruments nach Ablauf oder Ausübung nicht die tatsächliche Person liefert Zugrunde liegenden Vermögenswert, sondern überträgt die damit verbundene Kassenposition. Für Verkäufer, die nicht den eigentlichen Besitz der zugrunde liegenden Bargeldware nehmen wollen. Ein Barausgleich ist eine bequemere Methode zur Abwicklung von Futures und Optionskontrakten. Zum Beispiel ist der Käufer eines Cash-Settled-Baumwoll-Futures-Kontraktes verpflichtet, den Unterschied zwischen dem Spot-Preis von Baumwolle und dem Futures-Preis zu zahlen, anstatt das Eigentum an physischen Baumwollbündeln zu nehmen. BREAKING DOWN Barausgleich Futures und Optionskontrakte sind derivative Instrumente, die Werte auf Basis eines Basiswertes haben. Der Vermögenswert kann ein Eigenkapital oder eine Ware sein. Wenn ein Futures-Kontrakt - oder Optionskonto abgelaufen oder ausgeübt wird, ist der begriffliche Rückgriff auf den Vertragspartner, um die physische Ware zu liefern oder die tatsächlichen Aktien zu überweisen. Dies ist bekannt als physische Lieferung und ist viel schwerfälliger als eine Barauszahlung. Wenn ein Investor kurz auf einen Futures-Kontrakt für 10.000 Wert von Silber, zum Beispiel ist es unpraktisch am Ende des Vertrages für den Inhaber, physisch liefern Silber an einen anderen Investor. Um dies zu umgehen, können Futures - und Optionskontrakte mit einem Barausgleich durchgeführt werden, wobei am Ende des Vertrages der Inhaber der Position entweder die Differenz zwischen dem Anfangspreis und dem Schlussabrechnungsbetrag gutgeschrieben oder belastet wird. Ein Beispiel für eine Barausgleichs-Futures-Kontrakte werden von Anlegern, die glauben, dass eine Ware den Preis in Zukunft erhöhen oder verringern wird, entnommen. Wenn ein Anleger einen Futures-Kontrakt für Weizen fällt, geht er davon aus, dass der Weizenpreis kurzfristig abnehmen wird. Ein Vertrag wird mit einem anderen Investor initiiert, der die andere Seite der Münze nimmt, glaubt, dass Weizen im Preis zunehmen wird. In diesem Beispiel geht ein Investor auf einen Futures-Kontrakt für 100 Scheffel Weizen für insgesamt 10.000. Dies bedeutet am Ende des Vertrages, wenn der Preis von 100 Scheffel Weizen auf 8.000 sinkt, wird der Investor auf 2.000 verdienen gesetzt. Allerdings, wenn der Preis von 100 Scheffel Weizen auf 12.000 erhöht, verliert der Investor 2.000. Konzeptionell werden am Ende des Vertrages die 100 Scheffel Weizen dem Investor mit der Long-Position ausgeliefert. Um die Dinge jedoch einfacher zu machen, kann eine Barabrechnung genutzt werden. Wenn der Preis auf 12.000 steigt, ist der kurze Investor verpflichtet, die Differenz von 12.000 - 10.000 oder 2.000 zu zahlen, anstatt tatsächlich den Weizen zu liefern. Umgekehrt, wenn der Preis auf 8.000 sinkt, wird der Investor 2.000 durch die Long-Position bezahlt. Optionen Abwicklungsoptionen Abrechnung - Definition Optionen Abrechnung ist der Prozess, durch den die Verpflichtungen zwischen dem Inhaber und Schriftsteller eines Optionskontraktes nach Vertragsabschluss gelöst werden . Optionen Abrechnung - Einleitung Die Optionsabwicklung erfolgt, wenn ein Optionskontrakt ausgeübt wird, ob freiwillig oder automatisch. Abrechnung ist, wenn der Inhaber und der Verfasser des Vertrages ihre Kerbe beenden, um zu sprechen. Es handelt sich um den Prozeß, bei dem die im Optionsvertrag festgelegten Bedingungen von beiden Parteien durchgeführt werden und eine Partei die andere Partei entweder für den zugrunde liegenden Vermögenswert oder für Gewinne, die je nach Abwicklungsart sind, zahlt. Dieses Tutorium wird detaillierter erforschen, welche Optionen Siedlung ist, die verschiedenen Arten von Optionen Abrechnung sowie was wirklich passiert, wenn Siedlung passiert. Explosive Optionen Trading Mentor Finden Sie heraus, wie meine Schüler über 45 pro Handel, sicher, Trading-Optionen in den US-Markt auch in einer Rezession Was ist Optionen Abrechnung in der ersten Platz Abwicklung im Optionshandel ist der Prozess, wo die Bedingungen eines Optionskontrakts sind Zwischen dem Inhaber und dem Schriftsteller gelöst. Im Optionshandel ist der Inhaber derjenige, der einen Optionskontrakt besitzt und ein Schriftsteller ist die Person, die den Inhaber verkauft, dass Optionskontrakte. Die Abwicklung von Call Options Kontrakten umfasst die Inhaber der Optionskontrakte, die die Schuldner für den Basiswert zum Ausübungspreis zahlen. Die Abwicklung von Put-Options-Kontrakten umfasst den Inhaber des Optionskontrakts, der den zugrunde liegenden Vermögenswert an den Schriftsteller zum Ausübungspreis verkauft. Nach der Abwicklung wird der Optionsvertrag nicht mehr bestehen und alle Pflichten zwischen dem Inhaber und dem Verfasser werden gelöst. Abrechnung kann unter 2 Umständen erfolgen Freiwillige Ausübung durch den Inhaber oder automatische Ausübung nach Ablauf. Der Inhaber einer American Style Option könnte wählen, freiwillig ihre Optionen jederzeit vor dem Ablauf auszuführen. Sobald dies geschieht, erfolgt die Abrechnung zwischen dem Inhaber und dem Schriftsteller und der Optionsvertrag ist aufgelöst. Nach Ablauf eines Optionskontraktes, ob American Style oder European Style. Es wird automatisch ausgeübt, wenn es im geld am verfallstag ist. Sobald dies geschieht, erfolgt die Abrechnung zwischen dem Inhaber und dem Schriftsteller und der Optionsvertrag ist aufgelöst. Optionen Abrechnungsstile Es gibt zwei Möglichkeiten, welche Optionen im Optionshandel abgewickelt werden. Physische Abrechnung und Barausgleich. Die Barausgleichszahlung beinhaltet nur die Abwicklung des Gewinns in bar zwischen dem Inhaber und dem Schriftsteller ohne die Übertragung von tatsächlichen Vermögenswerten, genau wie die Abrechnung einer Wette. Die physische Abwicklung beinhaltet die Übertragung des tatsächlichen Basiswertes zwischen dem Inhaber und dem Verfasser, wie oben beschrieben, und ist die häufigste Art der Abwicklungsmethode. In der Tat sind alle Aktienoptionen, die öffentlich in den USA gehandelt werden, Optionen Settlement, wo Sie tatsächlich die Aktien erhalten, wenn Sie eine Call-Optionen ausüben und tatsächlich erhalten, um Ihre Aktien zu verkaufen, wenn Sie eine Put-Option ausüben. In der Tat, aufgrund dieser Eigenschaft, fast alle körperlich besiedelten Optionen sind American Style Optionen, die Sie zu jeder Zeit vor dem Auslaufen zu üben bekommen. Heres ein Beispiel für das, was in einer Optionsabrechnungsabwicklung passiert: Optionsabrechnungsbeispiel: AAPL handelt bei 210. Sie kauften einen Vertrag von AAPLs Call-Optionen zum Ausübungspreis von 210 für 230. AAPL sammelt sich auf 240 und Sie haben sich entschlossen, Ihre Optionen auszuüben Um AAPL-Aktien für langfristige Investitionen zu einem Preis von 210 zu kaufen und zu halten. Bei Ausübung sind die Call-Optionen nicht mehr bestehen und Ihr Konto wird mit 100 Aktien der AAPL-Aktie, die bei 210 gekauft wurden, gutgeschrieben. Optionen Settlement - Was in der Theorie wirklich geschieht , Optionsabwicklung ist eine Beschlussfassung zwischen einem Inhaber und einem Schreiber von Optionen, aber in Wirklichkeit, wenn Aktienoptionen ausgeübt und auf dem US-Markt abgewickelt werden, ist es die Options Clearing Corporation oder OCC, die tatsächlich als Gegenpartei bezahlt. Wenn Sie Call-Optionen ausgeübt haben, die Sie besitzen, ist es der OCC, der Ihnen die Aktie gibt. Wenn Anrufoptionen, die Sie halten, zugewiesen werden, ist es der OCC, der die Aktie von Ihrem Konto übernimmt. Dies geschieht durch einen Optionszuweisungsprozess. Ja, die Auflösung aller Optionskontrakte im Optionshandel wird vom OCC so garantiert, dass Sie sich niemals Sorgen machen müssen, wenn die andere Partei das Geld oder die Vermögenswerte hat, um ihren Teil des Vertrages zu erfüllen. Dies ist, weil Sie wirklich mit dem OCC statt mit einem anderen Händler oder Investor handeln. Final Settlement Prozeduren Vierteljährliche Abrechnung von SampP 500, E-Mini SampP 500, SampP MidCap 400, E-Mini SampP MidCap 400, SampP 500 CitigroupGrowth und Value und SPCTR Index-Futures und Optionen auf Futures basieren auf einem Special Opening Quotation des jeweiligen zugrunde liegenden Index. Die Spezielle Eröffnungszitat für jeden Index basiert auf dem Eröffnungskurs jedes Bestandteilsbestandes in diesem Index am Verfall am Freitag. Spezielle Eröffnungszitate (SOQ) unterscheiden sich im Allgemeinen von dem Eröffnungsindexwert jedes Indexes, da sich alle Bestände nicht sofort öffnen. Zum Beispiel, an typischen Tagen, die von der CME Group befragt werden, öffnen sich die meisten SampP-Aktien schnell, mit rund 95 offen innerhalb von 15 Minuten und 98 offen innerhalb von 30 Minuten. Andere Indizes mit einer größeren Anzahl von Aktien können länger dauern, um zu öffnen. Eröffnungsindexwerte An typischen Tagen beginnt die CME Group mit der Verbreitung von Indexwerten sofort um 8:30 Uhr zentrale Zeit (CT). Da der Indexwert auf dem letzten Preis für jede Aktie basiert, spiegelt der Eröffnungsindexwert den vorherigen Tage Schlusskurs für alle noch offenen Aktien wider. So beginnt der Indexwert fast immer bei der vorherigen Schließung und ändert sich dann, wenn sich die Bestände öffnen. Danach spiegelt die Indexrechnung einige noch nicht offene Aktien wider, und andere Aktien aktiv handeln. Special Opening Quotation Spezielle Eröffnungszitate der Indizes basieren im Allgemeinen auf den Eröffnungswerten der Komponentenbestände, unabhängig davon, wann diese Aktien am Verfalltag geöffnet sind. Wenn jedoch eine Aktie an diesem Tag nicht eröffnet wird, wird ihr letzter Verkaufspreis in der Special Opening Quotation verwendet. Die Spezielle Eröffnungsanmeldung kann innerhalb der Kassenindexpreise am Verfalltag liegen. CME verbreitet periodische Updates der SampP 500 und SampP MidCap 400 Spezielle Eröffnungszitate auf dem Ticker als Textnachricht. Diese Zitate basieren auf den Eröffnungskursen für die bis dahin eröffneten Aktien und dem letzten Verkaufspreis für die noch zu eröffnenden Aktien. Beispiel für Eröffnungsindexberechnungen Eine Stichprobenberechnung des SampP 500 Index und des Sonderöffnungsvorschlags ist nachfolgend dargestellt. Wenn entweder: alle Aktien im Index geöffnet sind und Korrekturen beendet sind oder der Abschluss des Geschäfts erfolgt, je nachdem, was zuerst ist, werden die Special Opening Quotations abgeschlossen. Alle offenen laufenden Futures und Optionen auf Futures-Kontrakte werden in bar zu den endgültigen Special Opening Quotations abgerechnet. 2 Dieses Beispiel veranschaulicht die Differenz zwischen dem Index und dem Special Opening Quotation für einen einfachen Zwei-Aktien-Index mit gleichwertigen Aktienbeständen. Central Standard Time NASDAQ-100 Index und NASDAQ Composite Index Verfallverfahren NASDAQ-100 Index-Futures und Optionen auf Futures, E-Mini NASDAQ-100 Futures und Optionen und E-Mini NASDAQ Composite Futures laufen auf einem vierteljährlichen Zyklus ab. Ab dem Juni 2005 werden die Special Opening Quotations für NASDAQ-100 und NASDAQ Composite Indizes auf Basis des NASDAQ Official Opening Price (NOOP) für die Komponentenbestände der jeweiligen Indizes berechnet. Nikkei 225 Ablaufverfahren Nikkei 225 Futures und Optionen auf Futures laufen auf einem vierteljährlichen Zyklus ab, am zweiten Freitag des Vertragsmonats. Der endgültige Abrechnungspreis der Nikkei 225 Futures und Optionen auf Futures basiert auf dem Special Opening Quotation des Nikkei Stock Average, der zur Begleichung der Nikkei Stock Average Futures an der Osaka Securities Exchange verwendet wird. Der endgültige Abrechnungspreis für alle Barausgleichsgelder ist der 1100. eines Indexpunktes. 1 Der NYSE - oder AMEX-Eröffnungskurs wird für Aktien verwendet, die an der NYSE bzw. AMEX notiert sind. Der NASDAQ Offizieller Eröffnungspreis (NOOP) wird für NASDAQ-Aktien verwendet. 2 Auslaufende In-the-Money-Optionsverträge werden automatisch ausgeübt, abweichende gegenteilige Weisungen, die CME Clearing vor 7:00 Uhr am Verfall Freitag erhalten hat.